故事从狄云和戚芳这对热恋情人开始。师父戚长发和师伯万震山为争夺《连城诀》明争暗斗，两人被卷入万府，万震山之子万圭为夺戚芳，设局陷害狄云入狱。狄云在狱中结识丁典，丁典身藏《连城诀》秘密，被凌知府囚禁，两人成为生死之交。凌霜华与丁典热恋，却因父亲凌知府的贪欲，这段感情也以悲剧收场。 狄云逃出监狱后，遇到血刀老祖和水笙，被卷入雪谷中与“落、花、流、水”四侠的雪下